中国证监会新闻讲话人周幼舟就《关于本钱市场做好金融“五篇大文章”的执行定见》答记者问
2月7日，中国证监会颁布施杏锥关于本钱市场做好金融“五篇大文章”的执行定见》（以下简称《执行定见》）。中国证监会新闻讲话人周幼舟就《执行定见》回覆了记者提问。
一、问：《执行定见》出台的布景是什么 ？本钱市场做好金融“五篇大文章”已经发展了哪些工作 ？
答：中央金融工作会议提出，做好科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融五篇大文章。党的二十届三中全会再次强调，积极发展科技金融、绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融，加强对沉大战术、沉点领域、幽微环节的优质金融服务。新“国九条”对做好金融“五篇大文章”也提出明确要求。
本钱市场在分管创新风险、推进创新本钱形成等方面拥有怪异优势，做好金融“五篇大文章”既是服求实体经济的职责地点，也是本钱市场自身高质量发展的内涵要求。近年来，中国证监会深刻贯彻党中央、国务院决策部署，在做好金融“五篇大文章”方面持续加力，加快构建多元包涵的刊行上市系统，进一步阐扬本钱市场职能作用，加大对科技创新、绿色低碳、普惠民生等沉点领域支持力度，服务经济社会高质量发展。2024年，中国证监会沉点萦绕做好科技金融这篇文章，先后颁布执行“科技十六条”“科创板八条”“并购六条”等政策文件，不休美满支持科技创新的监管系统和市场生态。一是积极支持科技型企业创新发展。一批处于关键主题技术攻关领域的“硬科技”企业先后登陆A股市场，其中一些在上市后实现技术突破和逾越式发展，在集成电路、生物医药、高端设备造作等领域形成产业集聚效应，有效推进了本钱、产业、技术、人才的深度融合。截至目前，科创板、创业板、北交所上市公司中高新技术企业占比均超过九成，全市场战术性新兴产业上市公司家数占比超过一半。二是提升并购沉组造度对于上市公司发展新质出产力的适配性。2024年下半年来，并购沉组市场活跃度显著提升，上市公司通过并购沉组转型升级、产业整合和寻找第二增长曲线的积极性显著加强，尤其是集成电路蹬撞科技行业领域并购沉组活动显著增多，收购未盈利科技型资产、“A并H”等标志性案例顺利落地。三是逐步构建疏导私募创投基金“投早、投幼、投持久、投硬科技”的市场生态。近年来私募股权创投基金投向半导体、新能源、生物医药等战术新兴产业领域规模占比持续提升，目前在投项目超过10万个，在投本金超过4万亿元。四是科技创新公司债券试点转通例并迈向高质量发展� ？拼凑缘阋岳蠢奂瓶�1.2万亿元，召募资金重要投向半导体、人为智能、新能源、高端造作等前沿领域，审核注册、融资担保等造度机造不休健全。
同时，本钱市场在绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等方面也获得了积极功效。绿色金融方面，领导证券买卖所颁布执行上市公司可持续发展汇报信息披露造度规定，系统规范了可持续发展信息披露要求，截至2024年底有2200余家上市公司披露ESG汇报或社会责任汇报，同比增长超两成，进一步彰显了优质公司投资价值。绿色公司债券发展势头强劲，试点以来累计刊行约8700亿元，造度规定和技术尺度持续健全，碳中和债券、低碳转型债券、蓝色债券等创新种类不休涌现。绿色主题基金急剧发展，截至2024年底已有350只、3100余亿元，涉及ESG、低碳、新能源、气象变动等主题，涵盖股票、债券等大类资产。低硫燃料油、工业硅、碳酸锂等绿色低碳类期货种类相继上市，受到实体企业欢迎。普惠金融方面，发展普惠金融试点，成立健全全国股转系统与区域性股权市场所作对接机造，方便专精特新等中幼企业在新三板挂牌，通过查核评价等造度铺排，推动行业机构加大普惠金融业务投入和中幼微企业服务力度。“保险+期货”通过期货市场为田舍提供风险治理和价值保险，已安稳运行十年，涵盖20余个涉农种类，惠及全国31个�。ㄗ灾吻⒅毕绞校┨锷岢�700万户次，海南白沙天然橡胶、陕西黄陵苹果项目相继获评全球减贫最佳案例。养老金融方面，中央金融办、中国证监会结合印发《关于推动中持久资金入市的领导定见》，中央金融办、中国证监会等六部门结合印发《关于推动中持久资金入市工作的执行规划》，美满养老金等各类中持久资金入市配套政策造度系统，推动实现养老金不变回报与本钱市场稳重运行的良性互动。2024年12月，人社部等五部门结合发文，将幼我养老金造度扩大到全国，公募FOF基金、公募指数基金等运作安全、成熟不变、标的规范、侧沉持久保值的投资标的纳入幼我养老金产品目录，截至2024年底已有近300只基金纳入。公募基金行业受托治理各类养老金资产超6万亿元。数字金融方面，稳步推动证券期货行业技术自立自强，发展“数据身分×本钱市场”专项试点，颁布首批11个试点项目，稳妥推动有关技术在本钱市场利用执行，赋能行业数字化转型，同时两全加强数据安全保险�；髑笕宋悄堋⒋竽Ｐ偷刃录际踉诒厩谐〉睦�，在智能舆情、财报分析蹬爪用场景中落地验证了大模型技术，协同推动本钱市场人为智能利用基地的共建共享。
近期，中国证监会在前期工作基础上，进一步发展全面深刻调研，钻研造订了《执行定见》，旨在对本钱市场做好金融“五篇大文章”作出系统部署和明确要求，加强政策协和谐工作协同，为经济社会发展沉大战术、沉点领域、幽微环节提供更高质量的产品和服务。
二、问：《执行定见》的重要内容有哪些 ？
答：《执行定见》共分为8个部门、18条措施。
第一部门为总体要求，明确了本钱市场做好金融“五篇大文章”的领导思想和根基准则，强调要聚焦构建支持全面创新体造机造和服务新质出产力发展，加强本钱市场造度包涵性、适应性，强化本钱市场在推进创新本钱形成、优化资源配置等方面的职能，助力中国式现代化建设。过程中，把握好四个准则，对峙政治引领、服务大局，对峙问题导向、精准施策，对峙守正创新、稳中求进，对峙系统集成、协同共同。
第二部门为加强对科技型企业全链条全性命周期的金融服务。习近平总书记在中央金融工作会议上强调，两全使用好股权、债权、保险等伎俩，为科技型企业提供全链条、全性命周期金融服务。《执行定见》萦绕本钱市场服务科技型企业的各个环节提出具体行动。一是支持优质科技型企业刊行上市，持续推动“科技十六条”“科创板八条”等一揽子政策措施落实落地，提升对新产业新业态新技术的包涵性，疏导科技型企业合理用好境内表上市“两个市场、两种资源”。二是优化科技型上市公司并购沉组、股权激励等造度，执行好“并购六条”，支持上市公司萦绕产业转型升级、强链补链等执行并购沉组。三是疏导私募股权创投基金投早、投幼、投持久、投硬科技，通顺多元化退出渠路，拓宽资金起源，推进“募投管退”良性循环。四是加大多档次债券市场对科技创新的支持力度，优化科创债刊行注册流程，支持新型基础设施等领域项目刊行不动产投资信任基金（REITs）。
第三至六个部门别离萦绕绿色金融、普惠金融、养老金融、数字金融等提出具体行动。一是丰硕本钱市场推动绿色低碳转型的产品造度系统。健全绿色债券、可持续信息披露等尺度系统，支持绿色产业股债融资，研发更多绿色期货期权种类。二是提升本钱市场服务普惠金融效力。落实好国务院关于推动普惠金融高质量发展的政策部署，美满本钱市场服务中幼微企业造度铺排，丰硕服务涉农主体方式，更好满足居民多元化投资需要。三是推动本钱市场更好满足多元化养老金融需要。买通社保、保险、理财等中持久资金入市卡点堵点，支持银发经济企业股债融资。四是加快推动数字化、智能化赋能本钱市场。推动行业机构数字化转型，加强数字基础设施建设和监管智能化转型。
第七部门为加强行业机构金融“五篇大文章”服务能力，督促证券期货经营机构美满定位和治理，加强合规治理与风险防控。第八部门为提升本钱市场做好金融“五篇大文章”的合力，加强与有关部门、处所当局的协同共同，两全做好防风险、强监管、促高质量发展工作，营造优良的舆论环境。
三、问：《执行定见》萦绕进一步全面深入本钱市场鼎新，重要有哪些政策思考 ？
答：党的二十届三中全会对本钱市场进一步全面深入鼎新作出了系统部署。中央经济工作会议明确提出，要深入本钱市场投融资综合鼎新，买通中持久资金入市卡点堵点，加强本钱市场造度的包涵性、适应性。中国证监会在深刻进建贯彻三中全会心灵和中央金融工作会议、中央经济工作会议心灵，持续推动新“国九条”和本钱市场“1+N”政策系统落地见效，对峙市场化、法治化方向，加快推动新一轮本钱市场鼎新盛开，推动防风险、强监管、促高质量发展等各项工作落地见效。
《执行定见》是本钱市场“1+N”政策系统的沉要组成部门，也是本钱市场进一步全面深入鼎新的沉要行动。《执行定见》对峙用鼎新的思想和步骤，聚焦“五篇大文章”沉点难点问题，结合落实深入本钱市场投融资综合鼎新等部署要求，钻研提出更有针对性、可操作的政策行动，重要有以下方面。一是聚焦服务科技创新和新质出产力发展，加强本钱市场造度的包涵性、适应性。蕴含：进一步健全精准鉴别科技型企业的造度机造，支持优质未盈利科技型企业上市；美满科技型企业信息披露规定；优化新股刊行承销机造，当令扩大刊行承销造度试点合用领域；多措并举活跃并购沉组市场，优化并购沉组估值、支付工具等机造铺排，等等。二是加大投资端鼎新力度。蕴含：落实好《关于推动中持久资金入市的领导定见》及执行规划，买通中持久资金入市卡点堵点；稳步降低公募基金行业综合费率，美满投资照拂造度规定；推动养老金、保险资金等合理扩大投资领域，推动各类专业机构OB视讯成立健全三年以上长周期查核机造，等等。三是发展多元股权融资和多档次债券市场。这是党的二十届三中全会提出的明确工作。《执行定见》萦绕美满健全多档次本钱市场系统作出多方面铺排。蕴含：推进私募股权创投基金“募投管退”良性循环，推动基金退出“反向挂钩”政策优化和实物分配股票试点，钻研美满基金份额让渡机造，发展私募股权二级市场基金（S基金）；深刻推动北交所、新三板普惠金融试点，健全区域性股权市场“专精特新”专板综合服务；推动科技创新公司债券高质量发展，索求知识产权资产证券化业务，发展绿色债券、绿色资产支持证券、村落振兴债券，等等。
四、问：中国证监会对于推动《执行定见》落实落地有哪些工作铺排 ？
答：《执行定见》是推动金融“五篇大文章”在本钱市场落实落细的沉要造度铺排。中国证监会将造订细化落实工作规划，切实抓好各项政策措施落地见效。一是健全工作机造，加强与有关部门、处所当局的协同共同，合力推动各项工作落地执行，共同做好政策宣传和舆论疏导，积极回应市场关切。二是压尝试业机构责任，阐扬好查核评价“指挥棒”作用，督促证券期货经营机构端正经营理想，加强组织治理和资源投入，因地造宜做好金融“五篇大文章”。三是两全发展与安全，强化风险监测预警和早期纠正，从严进攻以金融“五篇大文章”为名执行的各类违法违规行为，切实�；B视讯合法权利。
